高景气的储能出海

储能作为21年牛市的大赛道，随着近年国内产能供过于求的内卷，锂价不短下探，电芯价格一路下滑，而挂钩的光伏行业亏损累累，国内招标价格低迷，很多投资者都已经不怎么关注这个行业。但看到特斯拉年报，储能系统业务快速增长，营收毛利率双提升。特

真是港股圈 | 投资观察

属于港股的AI重估才刚刚开始

在港股这轮大涨后，市场最热议的话题是恒生科技指数还能不能买呢？这轮持续性如何？会不会像过去一样大涨一轮后又跌回去震荡？现在市场交易的逻辑符合我们在1月初《2025年，寻找新增长的恒生科技指数》提到今年互联网股的新增长点。指的是字节带

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根据英伟达去年第四季度的13F报告，公司对其投资组合进行了重要调整，对冲基金传奇索罗斯也在近期调整了组合。巧合的是，两位大佬在AI云计算领域都买入了同一只股票，即四大新兴云服务商之一的Nebius（NBIS.US）。大佬增持的信息公

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在一个月前的文章《改变互联网竞争格局的国内AI竞赛》里，讨论了今年BAT可能会对AI投入产生FOMO，指的是在字节今年投入1500亿的举措下，可能会带动BAT也跟上投入，加大对AI大模型的部署，争夺AI时代下的互联网流量接口，以免字节豆包在大模型是一家独大的互联网大厂。

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随着deepseek的问世，国内很多行业应用Ai不再有任何数据顾忌，创意行业的改变已经逐渐发生。如果说，去年黑神话悟空在游戏界取得的成功，还认为只是个例，如今《哪吒2》挑战被好莱坞霸榜多时的全球电影票房榜，就说明了目前落后的中国传媒

真是港股圈 | 行业趋势

2024 年，比亚迪在全球汽车市场大放异彩，以超 427 万辆的销量荣获中国汽车市场车企销量冠军、品牌销量冠军以及全球新能源车市场销量冠军三项殊荣，海外销量更是同比增长 71.9%，达 417,204 辆，尽显其强劲的全球竞争力。然

真是港股圈 | 公司聚焦

当前全球人形机器人进程全面提速。特斯拉今年将开启量产，英伟达和OpenAI等巨头也开始下场进入人形机器人赛道，2025年大概率会成为机器人之年。在人形机

真是港股圈 | 解码IPO

不久前，兆科眼科（06622.HK）发布公告称，国家药品监督管理局已受理公司核心产品之一、用于治疗儿童近视加深的NVK002（低剂量阿托品0.01%）的简化新药申请。

真是港股圈 | 投资机会

回顾2024年，全球股市最大的投资主题是AI，无论是美股的英伟达、台积电、博通，或是日股的英伟达影子股，还是A股里的英伟达链，在去年涨幅翻倍的AI股起码有十几只，甚至更多。到了去年下半年，美股资金逐渐从AI硬件转向低位的AI软件，例

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互联网公司是去年港股的反弹主力军。巨头们业绩增速和股东回报都不错，让互联网变成了成长收息板块，易涨难跌，撑起了港股的独立表现。而一些互联网小公司的表现则更惊人。其中有进入游戏产品释放周期而大涨1倍的心动公司，而B站在中等市值互联网股

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