盈利预测与估值。预计2023-2025年归母净利润各27.08亿元、29.97亿元、31.88亿元，同比各增145%、10.7%、6.4%。给予线下业务2024年18-20倍PE，线上业务2024年850亿GMV0.30-0.35倍PGMV，综合给予公司合理市值区间为595-676亿元，合理每股价值区间为10.85-12.32元，维持“优于大市”的投资评级。

维持盈利预测，维持“买入”评级。预计2023-2025年实现归母净利润8.14/10.28/13.01亿元，同比增速39.9%/26.2%/26.6%，对应当前PE为26x/20x/16x。

公司自上市以来业绩持续保持高增态势，2023H1实现主营收入、归母净利润分别为13.7、1.7亿元，同比分别增长37.7%、31.8%。

公司原军工相关主要航空产品为测控产品与配电系统，产品放量与下游整机需求、节奏密切相关，下游军机列装节奏一旦出现波动，公司产品作为上游配套，订单波动幅度更大，业绩增速存在一定不确定性。

维持“买入”评级。公司在自主可控、数字化、能源管理等多方面共同发力，有望助力制造业智能化&数字化转型，为发展新质生产力蓄势赋能。预计2024-2025年公司实现归母净利润58.1、72.4亿元，对应PE分别为29、24倍。

我们认为国网信通有望持续受益电网数字化建设。预计公司2023、2024年归属母公司股东净利润分别为8.4、10.4亿元，对应估值约25.5、20.6倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

我们预计公司2024-2025年将实现归母净利润2.68亿元/3.63亿元，对应当前股价的估值为25倍/19倍，给予“买入”评级。

公司销量快速扩张，出海和高端化打开空间，业绩持续向上。高端化方面，方程豹豹5采用全新混动平台DMO与云辇-P智能液压车身控制系统，终端热度高。

考虑到公司手机业务受益安卓产业链复苏，同时汽车业务快速拓展，加速导入新客户、新项目，我们维持公司业绩预期，预计2023-2025年营业收入53.30/66.72/84.02亿元(无调整)，归母净利润4.2/5.1/6.4亿元(无调整)，当前股价对应PE分别为38.4/31.2/25.1倍，维持“买入”评级。

公司作为国内领先车用驱动齿轮供应商和机器人减速器供应商，以低风险姿态持续开拓海外市场，并受益于 商用车 自动变以及民生齿轮业务，预计2023-2025年归母净利润8.16\10.43\12.85亿元，同比增长40.20%\27.75%\23.28%，对应EPS0.96\1.23\1.51元。维持公司“买入”评级。